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2017年5月汽车市场分析报告
发布时间:2017年06月26日    浏览量:6665次    下载

1.5月乘用车市场回顾


      5月狭义乘用车市场零售174万台,同比增长2%,环比4月增长5%,形成较好的环比恢复走势。由此推动1-5月的零售同比终于恢复0.2%的微幅正增长,但增长压力较大。
      广义乘用车的5月增1%,其中5月的SUV增18%、MPV降16%、轿车降5%,微客下滑26%,MPV与SUV分化明显。1-5月的广义乘用车零售仍是负增长1%。
      近期宏观经济环境较好,但居民投资消费复杂。近期经济指标表现良好,PMI连续8个月站到51%以上的扩张区间,1-4月工业企业利润大幅增24%,经济环境有利于车市企稳。但1-4月全国房地产销售额增20%,其中西部增40%,股市结构性低迷,居民投资消费中的车市消费偏弱。随着东部消费者购房放缓,车市消费也有回暖趋势。

   5月环比4月增5%,这首先是比4月多1天且多两个工作日的贡献,其次是韩系环比增11%的回暖的增量贡献,而雄安新区的只买车不买房也是对车市的增量利好。但促销降价带来的增量尚不明显。


      近期缺乏强势自主新品推动,合资新品表现较强。5月自主品牌零售份额37.7%,同比增速7%,份额同比提升1.5%;德系和日系总体同比增速9%左右,份额提升2.4%。
      在3-4月车市走弱后,厂家积极调整,5月生产171万台,零售加出口179万台,形成厂家库存增0.5万,渠道库存降低8万的持续去库存的特征。
      5月C级全面走强,B级SUV表现较突出。自主和日系中大型SUV持续走强,GL8拉动高端MPV增长。产品提升是关键,以部分强势自主企业为代表,品牌、品质、产品阵营、促销等强势企业在低迷市场凸显,行业分化乃至淘汰局面日益明显。
      5月新能源车销售3.8万台,环比增长30%,纯电和插混表现均强,新能源乘用车渐入可持续增长佳境。
2.近年狭义乘用车零售走势

      图表 1中国狭义乘用车月度零售走势特征
      17年5月零售174台,较2016年5月增4万台,而且较相对正常的14年5月也没有大幅增长,体现17年市场春节因素的恢复态势。在购置税5%优惠政策退出前的强势走势基础上,1-5月同比增-2万,这样的1-5月起步偏低是少见的,1-5月低迷体现了市场透支后的恢复走势收到外部环境影响。
3.5月市场产销零综合走势

      5月狭义乘用车国内零售相对偏弱,批发同比增速达到-2%,环比增-17%。5月零售同比增长最强的是SUV,同比增长15%左右,其主要原因也是A级SUV的新品贡献体现的较充分,形成持续的市场热点。而轿车市场的同比增速为-8%,这也是5月总体市场需求走弱的体现,轿车增速下滑较大。而且轿车库存增长较快。
      在16年1-5月走势严重偏弱的情况下,今年5月的走势又是有巨大压力,这也是环境的影响的结果。
4.5月车市零售节前走弱

      5月第一周的车市零售增速-10%,日均零售3万台,第一周走势相对较弱。第二周的车市零售日均4.3万台,同比增速5%,走势回暖,第三周的零售数据尚不完整,目前看走势是日均4.8万台,走势增速0%。总体看车市的零售走势不够强。考虑到月末会有一定的零售推进, 5月零售最终仍是正增长。
5.5月车市促销持续增大

      4-5月车市促销大幅增长,形成降价与促销并进的超越态势。这样的调整类似15年的5月,是前期市场的压力的体现。4-5月的车市促销明显增大,春节后的新品推出和企补购置税退出带来的价格回升暂时抑制了3月的终端价格回落,但4-5月的终端价格压力较大,且促销尚未带来零售的企稳。
6.车市季节角度狭义乘用车增长较高

      17年1-5月为春节期,车市增速偏弱,相对历年的增速是最低的,去年10月开始的零售基数变高,这对今年5月车市带来一定影响。10-14年的5月增速波动较大,今年4-5月的低位下滑也是车市自身透支压力的体现。
6、自主品牌份额走势

      17年自主份额高企主要也是合资的市场表现较差,商务需求和换购需求不足,自主的新购需求相对较稳,导致自主的表现借助SUV异常超强。17年5月的自主份额超强增长仍较强,2月份额达到46.5%的高点,3-5月逐步下滑,这与历年走势基本一致。但5月的自主环比下降是0.7个百分点,好于16年的1.3个百分点较多。
7.狭义乘用车各车系增长特征

      自主品牌的表现相对优秀,5月批发增速5%、份额同比增长2.4%,零售增速7%、份额增长2.1%。美系和韩系的份额下降较大,也是自主增量的分流效果。 德系与日系的增长较猛,尤其是日系的增长与韩系的下降也有一定的关联。
      17年年度份额看的自主品牌也是走势超强,批发增速6%快于行业3个点,日系增速17%,快于行业14个百分点;而欧系和韩系的下滑相对较大,美系相对平稳,形成东方车系间的内部竞争。
      零售也是德系中速增长,自主和日系超速发展,韩系和欧美系表现稍弱。
8.狭义乘用车各级别增长特征

      5月车市产销增速均低于预期增速,其中的SUV市场增速贡献度减小,而MPV的5月增速下滑带来车市的增速偏低,5月的轿车零售增速-5%好于17年均增速-8较多,MPV的调整力度大,MPV形成较大的车市下滑影响。
9.排量市场走势
      17年5月的1.6升以下排量占比64%尚未回到14年5月的水平,体现了17年小排量市场的低迷仍在5月延续。其中MPV的小排量下降压力较大,形成MPV的中低端大溃败。
10.轿车厢型走势

      伴随SUV的高增长,轿车的中低端相对萎缩,11-16年的轿车的两厢占比持续下降。但随着丰田的小型车战略推动和自主的小型车恢复,17年小车市场恢复,5月的两厢占比回升到17%。
      两厢占比的提升主要是A0级车,这也是自主的宝骏310和丰田新品等车型的增量贡献。韩系的A0级下滑也带来三厢的萎缩。同时纯电动的两厢车带来车市两厢增量。

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